Delivery targets
제목: 배송 목표
미국 최대 배송 기업들에게 팬데믹은 호황을 가져다주었다. 봉쇄 조치로 집에 발이 묶인 사람들로부터 쏟아지는 주문을 처리하기 위해, 페덱스의 흰색 트럭과 UPS의 갈색 트럭은 미국 고속도로를 쉴 새 없이 달렸고, 양사의 비행기는 하늘을 가로질러 다녔다.
수요가 둔화되면서, 두 회사 모두 저마진 배송에서 벗어나는 비슷한 행보를 보이고 있다. 2025년 1월, UPS는 전체 매출의 13%를 차지했던 최대 고객 아마존과의 사업 규모를 절반으로 줄이겠다고 밝혔다. UPS는 이 협력 관계가 수익에 걸림돌이 되었다고 설명했다. 페덱스는 최근 자동차 부품처럼 팔레트에 실린 부피가 큰 화물을 배송하던 성과 부진 사업부인 '페덱스 프레이트(FedEx Freight)'를 분사했다. 양사 모두 더 까다롭긴 하지만 마진율이 높은 기업 간 거래(B2B) 업무를 노리고 있다. 예를 들어, 6월 22일 UPS는 의약품 운송에 적합한 온도 조절 시설에 약 5,000만 달러를 투자하겠다고 밝혔다.
투자자들은 지금까지 페덱스의 성과에 더 만족하고 있다. 지난 1년간 페덱스의 시가총액은 38% 상승한 반면, UPS는 5% 상승하는 데 그쳤다(차트 참조). 페덱스는 페덱스 프레이트를 매각했을 뿐만 아니라, 그동안 중복되었던 육상 및 항공 네트워크를 통합해 왔다. 기존에는 같은 주소지에서 육상용과 항공용 패키지를 별도의 차량이 수거하곤 했다. 페덱스는 이를 통해 내년 말까지 20억 달러를 절감할 것으로 예상하고 있다. 6월 23일, 페덱스는 연간 매출과 이익이 증가했다고 보고했으나, 임금 및 연료비 상승으로 인해 영업이익률은 소폭 하락했다.
UPS 또한 비용 절감에 나서고 있다. 작년에 93개의 건물을 폐쇄하고 직원 4만 8천 명을 감원하여 35억 달러의 비용을 절감했다. 2026년에는 추가로 30억 달러를 더 줄일 예정이다. 이는 부분적으로 아마존과의 관계 축소에 따른 결과이며, UPS는 이번 달 말까지 전자상거래 거인인 아마존의 배송 물량을 절반으로 줄일 것이라고 밝혔다.
하지만 추가적인 비용 절감은 쉽지 않을 것이다. UPS는 미국 팀스터(Teamsters) 노조원들을 가장 많이 고용하고 있는 기업이다. 2023년, UPS는 트럭 운전사들과 2028년까지 유효한 임금 협상을 체결했으며, 앞으로도 상당한 임금 인상이 예정되어 있다. 반면, 페덱스의 운전기사들은 노조에 가입되어 있지 않으며 계약직으로 고용되어 있다(조종사들은 노조원임). 팀스터 노조와의 합의에 따라, UPS는 최대 7,500명의 운전기사에게 1인당 15만 달러의 퇴직 보상금을 지급하는 경우에만 인력을 감축할 수 있다.
매출 전망 또한 불투명하다. 바클레이즈 은행의 브랜든 오글렌스키는 "UPS가 구조적인 물량 감소에 직면할 것이라고 믿지 않기 어렵다"라고 말한다. 아마존에서의 철수뿐만 아니라, UPS는 B2B 시장에서 페덱스와의 치열한 경쟁에 직면해 있으며, 최근 분기 UPS의 해당 부문 물량은 전년 동기 대비 5% 감소했다. 대조적으로 페덱스는 자사의 B2B 활동이 건실한 실적을 내고 있다고 밝혔다. 페덱스의 총매출은 이제 UPS를 따라잡았다.
아마존 역시 사라지지 않았다. 아마존은 UPS와 페덱스 모두에게 위협적인 존재다. 아마존은 이미 미국에서 누구보다 많은 소포를 배송하고 있다. 지난 5월 초, 아마존이 모든 종류의 기업을 대상으로 배송 서비스를 제공하며 자체 물류 사업을 확장하겠다고 선언했을 때, 페덱스와 UPS의 주가는 10% 하락했다. 이후 두 회사 모두 주가를 대부분 회복했지만, 위험은 여전히 도사리고 있다.
최근의 실적이 페덱스를 과도하게 좋게 평가하는 것일 수도 있다. 투자은행 스티펠 인스티튜셔널의 브루스 찬은 페덱스의 항공 및 육상 네트워크 통합이 큰 과업이긴 했지만 "손쉬운 성과(low-hanging fruit)"였다고 지적한다. UPS에는 이와 같이 명백한 중복 부문이 없기 때문이다. UPS는 올 하반기가 전환점이 되어 매출과 영업이익이 다시 성장하기 시작할 것이라고 약속하고 있다. 그러나 UPS 앞에는 여전히 길고 험난한 여정이 남아 있다.
미국 최대 배송 기업들에게 팬데믹은 호황을 가져다주었다. 봉쇄 조치로 집에 발이 묶인 사람들로부터 쏟아지는 주문을 처리하기 위해, 페덱스의 흰색 트럭과 UPS의 갈색 트럭은 미국 고속도로를 쉴 새 없이 달렸고, 양사의 비행기는 하늘을 가로질러 다녔다.
수요가 둔화되면서, 두 회사 모두 저마진 배송에서 벗어나는 비슷한 행보를 보이고 있다. 2025년 1월, UPS는 전체 매출의 13%를 차지했던 최대 고객 아마존과의 사업 규모를 절반으로 줄이겠다고 밝혔다. UPS는 이 협력 관계가 수익에 걸림돌이 되었다고 설명했다. 페덱스는 최근 자동차 부품처럼 팔레트에 실린 부피가 큰 화물을 배송하던 성과 부진 사업부인 '페덱스 프레이트(FedEx Freight)'를 분사했다. 양사 모두 더 까다롭긴 하지만 마진율이 높은 기업 간 거래(B2B) 업무를 노리고 있다. 예를 들어, 6월 22일 UPS는 의약품 운송에 적합한 온도 조절 시설에 약 5,000만 달러를 투자하겠다고 밝혔다.
투자자들은 지금까지 페덱스의 성과에 더 만족하고 있다. 지난 1년간 페덱스의 시가총액은 38% 상승한 반면, UPS는 5% 상승하는 데 그쳤다(차트 참조). 페덱스는 페덱스 프레이트를 매각했을 뿐만 아니라, 그동안 중복되었던 육상 및 항공 네트워크를 통합해 왔다. 기존에는 같은 주소지에서 육상용과 항공용 패키지를 별도의 차량이 수거하곤 했다. 페덱스는 이를 통해 내년 말까지 20억 달러를 절감할 것으로 예상하고 있다. 6월 23일, 페덱스는 연간 매출과 이익이 증가했다고 보고했으나, 임금 및 연료비 상승으로 인해 영업이익률은 소폭 하락했다.
UPS 또한 비용 절감에 나서고 있다. 작년에 93개의 건물을 폐쇄하고 직원 4만 8천 명을 감원하여 35억 달러의 비용을 절감했다. 2026년에는 추가로 30억 달러를 더 줄일 예정이다. 이는 부분적으로 아마존과의 관계 축소에 따른 결과이며, UPS는 이번 달 말까지 전자상거래 거인인 아마존의 배송 물량을 절반으로 줄일 것이라고 밝혔다.
하지만 추가적인 비용 절감은 쉽지 않을 것이다. UPS는 미국 팀스터(Teamsters) 노조원들을 가장 많이 고용하고 있는 기업이다. 2023년, UPS는 트럭 운전사들과 2028년까지 유효한 임금 협상을 체결했으며, 앞으로도 상당한 임금 인상이 예정되어 있다. 반면, 페덱스의 운전기사들은 노조에 가입되어 있지 않으며 계약직으로 고용되어 있다(조종사들은 노조원임). 팀스터 노조와의 합의에 따라, UPS는 최대 7,500명의 운전기사에게 1인당 15만 달러의 퇴직 보상금을 지급하는 경우에만 인력을 감축할 수 있다.
매출 전망 또한 불투명하다. 바클레이즈 은행의 브랜든 오글렌스키는 "UPS가 구조적인 물량 감소에 직면할 것이라고 믿지 않기 어렵다"라고 말한다. 아마존에서의 철수뿐만 아니라, UPS는 B2B 시장에서 페덱스와의 치열한 경쟁에 직면해 있으며, 최근 분기 UPS의 해당 부문 물량은 전년 동기 대비 5% 감소했다. 대조적으로 페덱스는 자사의 B2B 활동이 건실한 실적을 내고 있다고 밝혔다. 페덱스의 총매출은 이제 UPS를 따라잡았다.
아마존 역시 사라지지 않았다. 아마존은 UPS와 페덱스 모두에게 위협적인 존재다. 아마존은 이미 미국에서 누구보다 많은 소포를 배송하고 있다. 지난 5월 초, 아마존이 모든 종류의 기업을 대상으로 배송 서비스를 제공하며 자체 물류 사업을 확장하겠다고 선언했을 때, 페덱스와 UPS의 주가는 10% 하락했다. 이후 두 회사 모두 주가를 대부분 회복했지만, 위험은 여전히 도사리고 있다.
최근의 실적이 페덱스를 과도하게 좋게 평가하는 것일 수도 있다. 투자은행 스티펠 인스티튜셔널의 브루스 찬은 페덱스의 항공 및 육상 네트워크 통합이 큰 과업이긴 했지만 "손쉬운 성과(low-hanging fruit)"였다고 지적한다. UPS에는 이와 같이 명백한 중복 부문이 없기 때문이다. UPS는 올 하반기가 전환점이 되어 매출과 영업이익이 다시 성장하기 시작할 것이라고 약속하고 있다. 그러나 UPS 앞에는 여전히 길고 험난한 여정이 남아 있다.